Małgorzata Sobczyk – ponad 20 lat doświadczenia jako praktyk w prywatnych firmach produkcyjnych i handlowych, na stanowiskach wyższego szczebla. Doświadczenie to, zdobywane było nie tylko w obszarze finansów, ale znacznie szerszym obejmującym szeroko pojętą działalność operacyjną przedsiębiorstw. W obszarze operacyjnym szczególny nacisk kładła na właściwą organizację procesów. Pracując w finansach, zawsze blisko Zarządów, szczególną uwagę kierowała na wdrażanie i doskonalenie systemów controllingowych oraz odpowiednią jakość raportowania managerskiego, a także właściwe budżetowanie oraz interpretację odchyleń budżetowych, ale też opracowywanie działań zaradczych.
W latach 2019 – 2022 zrekrutowana przez Polski Fundusz Rozwoju na stanowisko Wiceprezesa ds. Finansowych w H. Cegielski Poznań S.A przeprowadziła Spółkę w trudnej sytuacji finansowej, posiadającej ujemne kapitały własne przez trudny proces postępowania restrukturyzacyjnego, zakończony zawarciem i zatwierdzeniem przez sąd układu z wierzycielami. Od 2020 roku Członek Kapituły prężnie działającego ogólnopolskiego Klubu Dyrektorów Finansowych Dialog. Misją KDF Dialog jest rozwój osobisty i zawodowy menedżerów, pomoc w realizacji zmian i unowocześnień w firmach, a także wzmacnianie i propagowanie najlepszych praktyk zarządczych i biznesowych w firmach i organizacjach, w tym szczególnie postaw społecznie wartościowych.
Współpracuje, publikując artykuły z obszaru controllingu i rachunkowości zarządczej z dwumiesięcznikiem Controlling i Zarządzanie.

Szkolenie adresowane jest do osób, które są na wczesnym etapie zdobywania wiedzy finansowej lub nie są finansistami, ale postanowili rozpocząć swoją przygodę z finansami. Zajęcia są również adresowane do osób, które będą oceniać kondycję finansową przyszłych kontrahentów i klientów oraz ich wiarygodność biznesową na podstawie sprawozdań finansowych.

Celem szkolenia jest przekazanie uczestnikom praktycznej wiedzy z zakresu czytania, rozumienia i interpretowania informacji zawartych w sprawozdaniach finansowych, pokazanie zależności w strukturze tych sprawozdań. Właściwa analiza pionowa i pozioma sprawozdań. Pokazanie zależności między poszczególnymi sprawozdaniami, pozwalającymi zbudować sobie obraz kondycji finansowej firmy, której sprawozdania są analizowane. Szkolenie ma pokazać znaczenie rachunkowości zarządczej w podejmowaniu właściwych decyzji biznesowych, handlowych, operacyjnych. Dodatkowo szkolenie „przeprowadzi” uczestników przez zagadnienie wartości pieniądza w czasie, co następnie umożliwi ocenę opłacalności projektów inwestycyjnych i wskaże, jak wybierać najlepszy projekt w przypadku projektów alternatywnych.

Dzięki szkoleniu uczestnicy:
• poznają zawartość i strukturę poszczególnych sprawozdań finansowych, w stopniu umożliwiającym ich prawidłowe odczytanie i interpretowanie,
• nauczą się formułowania ocen i wniosków dotyczących bieżącej kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie analizy struktury i analizy dynamiki sprawozdań finansowych,
• będą potrafili przygotować, policzyć i właściwie zinterpretować odpowiedni zestaw wskaźników płynności, rentowności, sprawności działania, zadłużenia oraz wystarczalności gotówkowej przedsiębiorstwa i/lub innej organizacji oraz wyznaczyć jej okres konwersji gotówkowej,
• będą potrafili na podstawie zestawu wskaźników przewidzieć zagrożenie utraty płynności – zdolności płatniczej,
• poznają sposoby liczenia opłacalności projektów inwestycyjnych na podstawie zdyskontowanych przepływów oraz nabędą umiejętność wyliczenia zdyskontowanego okresu zwrotu z inwestycji.

Szkolenie jest realizowane na poziomie podstawowym i średniozaawansowanym. Stopień trudności poszczególnych zagadnień i zadań systematycznie rośnie w ramach całego szkolenia. Szkolenie kończy się kompleksowym przykładem praktycznym obejmującym: ogólną ocenę sytuacji finansowej realnie funkcjonującej firmy na podstawie realnych, uzyskanych z wywiadowni gospodarczej sprawozdań finansowych konkretnego przedsiębiorstwa.
Szkolenie kończy się przygotowaniem prostego modelu finansowego w Excelu, który każdy słuchacz może później wykorzystać w swojej pracy. Tabele na potrzeby modelu będą przygotowane przez prowadzącą. Przygotowane będą dwa modele – pierwszy na ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa, drugi pozwalający na ocenę opłacalności projektu inwestycyjnego.

I. Bilans i jego wartość poznawcza

1. Czym jest bilans – informacje ogólne.
2. Przekrój rzeczowy i finansowy bilansu (czym są aktywa, czym pasywa).
3. Majątek trwały, a majątek obrotowy – zasady ujęcia w bilansie.
4. Kapitały własne, kapitały obce – zasady ujęcia w bilansie.
5. Czytanie bilansu – analiza pionowa – co pokazuje struktura bilansu.
6. Wskaźnik unieruchomienia majątku i jego interpretacja (z przykładem liczbowym).
7. Wskaźnik przekładni kapitałowej i jego interpretacja.
8. Struktura kapitału wg standardu światowego.
9. Czytanie bilansu – analiza pozioma bilansu i jej wartość poznawcza.
10. Kapitał pracujący – wyliczanie i interpretacja.
11. Wskaźnik pokrycia majątku obrotowego kapitałem pracującym – przykład liczbowy i interpretacja.
12. Złote zasady bilansowa i finansowa, kryterium stabilności – omówienie na przykładzie liczbowym.

II. RZiS – wartość poznawcza i podstawowe wskaźniki

1. Czym jest rachunek zysków i strat w kontekście celu działalności gospodarczej, o czym informuje nas RZiS.
2. Omówienie poszczególnych pozycji przychodowych i kosztowych.
3. Zasada memoriału.
4. Dlaczego zysk jest teorią, a rzeczywistością jest wypłacalność.
5. Studium przypadku na podstawie RZiS zakupionego w Infoveriti – jako przykład, gdzie i jak zdobywać SF podmiotów gospodarczych.
6. Warianty RZiS – kalkulacyjny i porównawczy – na czym polega różnica.
7. Dynamika przychodów, a inflacja. Korekta inflacyjna zysku netto – przykład liczbowy.
8. Czym jest korzyść skali i czy można to odczytać z RZiS.
9. Wskaźnik ROS.

III. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych – CF

1. Czym jest CF i jego zawartość merytoryczna.
2. Podstawowe różnice między CF a RZiS.
3. Metody sporządzania CF – z omówieniem metody pośredniej.
4. Grupowanie działalności w CF.
5. Działalność operacyjne – omówienie na przykładzie liczbowym.
6. Działalność inwestycyjna – omówienie na przykładzie liczbowym.
7. Działalność finansowa – omówienie na przykładzie liczbowym.
8. Jak ostatecznie czytać CF i 8 wariantów strumieni przepływu środków pieniężnych.
9. Kilka wybranych wskaźników liczonych na podstawie CF.

IV. Analiza wskaźnikowa: Czym jest analiza wskaźnikowa

1. Obszary analizy wskaźnikowej (płynność, rentowność, zadłużenie, sprawność działania)
2. Omówienie wskaźników płynnościowych
3. Omówienie wskaźników rentowności
4. Omówienie wskaźników sprawności działania
5. Omówienie wskaźników zadłużenia
6. Wskaźnik pokrycia majątkiem trwałym zobowiązań długoterminowych
7. Cykl konwersji gotówkowej
8. Dźwignia finansowa – kiedy opłaca się zadłużać
9. Podsumowanie – tabela wskaźników, wzory na ich wyliczenie i krótki opis – jako materiał dla słuchaczy

V. Metody oceny opłacalności projektu inwestycyjnego

1. Metoda okresu zwrotu z inwestycji – jako najprostsza metoda – wady i zalety
2. Stopa dyskontowa i współczynnik dyskontowy
3. Średnio ważony koszt kapitału WACC – dlaczego przydaje się w wyliczaniu NPV
4. Istota NPV i ocena projektu inwestycyjnego metodą NPV.
5. PI Profitable index jako wskaźnik uzupełniający metodą NPV
6. Kiedy inwestycja się opłaca
7. Wewnętrzna stopa zwrotu IRR – co oznacza, a kiedy nie da się policzyć?
8. Zależności pomiędzy NPV i IRR
9. DPP discount payback period – wskaźnik zdyskontowanego okresu zwrotu kapitału. Wyliczanie wartości bieżącej inwestycji oraz
10. NPVR jako indeks zyskowności inwestycji

VI. Metody oceny opłacalności projektu inwestycyjnego

1. Co zaprezentować w raporcie zarządczym.
2. Jakie dane należy pozyskać z działu księgowości do raportu.
3. Klasyfikacja kosztów.
4. Prezentacji kosztów według rodzaju.
5. Jak w sposób zarządczy zaprezentować wynik finansowy i poszczególne poziomy marży.
6. Porównanie wyników miesiąca z przyjętym budżetem.
7. Odchylenia od budżetu i ich wyjaśnianie.